Örnek hesap
Bono: vadesine 112 gün kalan Hazine bonosu 91,25 fiyattan alınıyor. 100 TL nominal başına 8,75 TL kazanç, vade boyunca %9,59 getiridir. Yıllık basit getiri (100 ÷ 91,25 − 1) × 365 ÷ 112 = %31,25, yıllık bileşik getiri %34,77. Bugün alınan Hazine bonosunda stopaj %0 olduğu için net getiri aynıdır.
Kuponlu tahvil: 02.05.2029 vadeli, yıllık %30 (6 ayda bir %15) kuponlu tahvil 02.11.2026 valörüyle 98,5 temiz fiyattan alınırsa işlemiş kupon 0, kirli fiyat 98,5 olur. Kalan 5 ödemeyi bu fiyata eşitleyen vadeye kadar getiri %33,32 (yarı yıllık basit karşılığı %30,93), Macaulay süresi 1,92 yıldır.
Kısa vadeli alternatifler için repo getirisi ve mevduat faizi araçlarıyla karşılaştırabilirsiniz.
İlgili finans hesaplamaları
- İskonto Hesaplama (İç ve Dış İskonto, Senet Kırdırma) — Senet kırdırmada iç ve dış iskonto tutarı, ele geçen peşin değer; 360/365 gün
- Ortalama Vade Hesaplama (Çek ve Senet) — Birden çok çek veya senedin tutarla ağırlıklı ortalama vade tarihi ve günü
- Net Bugünkü Değer (NBD / NPV) Hesaplama — Nakit akışlarının bugünkü değeri, karlılık endeksi ve iskontolu geri ödeme süresi
- İç Verim Oranı (IRR) Hesaplama — Nakit akışlarından iç verim oranı, yıllık karşılığı ve birden çok kök uyarısı
- Repo Getirisi Hesaplama (Net Getiri, Stopaj) — Gün ve repo faiziyle brüt ve net getiri, stopaj kesintisi
- Ortalama Maliyet Hesaplama (Hisse, Döviz, Altın) — Alım ve satımlardan ağırlıklı ortalama maliyet, kâr/zarar ve hedef ortalama için gereken adet
- Mevduat Faizi Hesaplama (Net Getiri, Stopaj) — Vadeli mevduat brüt ve net faiz, vadeye göre güncel stopaj oranı
- Bileşik Faiz Hesaplama — Kapitalizasyon sıklığı, efektif yıllık oran ve yıl yıl büyüme tablosu
- Enflasyon Hesaplama: Paranın Değeri ve Reel Getiri — TÜFE ile iki tarih arası paranın değeri, alım gücü kaybı, reel getiri
Hesapta kullanılan değerler
- Tahvil ve bono gelirleri stopaj oranları (GVK geçici 67)
- {"dibs":0,"ozel":0.1,"finansmanBonosu":0.15} · 22.12.2021 itibarıylaKaynak: 4937 s. Cumhurbaşkanı Kararı (21.12.2021); süre 10706 s. Karar (18.12.2025) ile 30.06.2026'ya, 11444 s. Karar (RG 20.06.2026/33286, https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2026/06/20260620-4.pdf) ile 31.12.2026'ya uzatıldı; GİB geçici 67 rehberi (Şubat 2026) bölüm 13
Hesap tarihinde yürürlükte olan değer kullanılır.
Sık sorulan sorular
Bono getirisi nasıl hesaplanır?
İskontolu (kuponsuz) bonoda getiri, vadede ödenecek 100 TL nominal ile alış fiyatı arasındaki farktan gelir. Basit getiri = (100 ÷ fiyat − 1) × 365 ÷ gün; bileşik getiri = (100 ÷ fiyat)^(365 ÷ gün) − 1. Vadesine 112 gün kalan bono 91,25 fiyattan alınırsa basit getiri %31,25, yıllık bileşik getiri %34,77 olur.
Kuponlu tahvilin vadeye kadar getirisi (YTM) nedir?
Vadeye kadar getiri, tahvilin kalan kupon ve anapara ödemelerini bugünkü kirli fiyata eşitleyen yıllık bileşik orandır: kirli fiyat = Σ ödeme ÷ (1 + y)^(gün ÷ 365). Türkiye’de DİBS getirileri genellikle bu gün/365 bileşik yöntemle kote edilir. 30 ay vadeli, yıllık %30 (6 ayda bir %15) kuponlu tahvil 98,5 temiz fiyattan alınırsa getiri %33,32 olur.
Temiz fiyat, kirli fiyat ve işlemiş kupon nedir?
Temiz fiyat, piyasada kote edilen ve işlemiş kuponu içermeyen fiyattır. İşlemiş kupon, son kupon ödemesinden alış tarihine kadar geçen günlerin kupon payıdır: dönem kuponu × geçen gün ÷ kupon dönemi günü. Alıcı satıcıya kirli fiyatı (temiz fiyat + işlemiş kupon) öder; bir sonraki kuponun tamamı alıcıya ödenir.
Tahvil ve bono gelirlerinde stopaj oranı ne kadar?
Gerçek kişilerin tahvil ve bono faiz gelirleri ve alım satım kazançları GVK geçici 67. madde kapsamında kaynakta kesilir ve beyan edilmez. Oran alış (iktisap) tarihine göre belirlenir: bugün alınan Hazine bonosu ve devlet tahvilinde %0 (01.01.2027 ve sonrası alışlarda, süre uzatılmazsa %10), özel sektör tahvil ve bonolarında %10, finansman bonolarında %15. Döviz cinsi ve yurt dışında ihraç edilen tahviller (eurobond) bu kapsam dışındadır.
Getiri ile fiyat arasındaki ilişki nedir?
Fiyat ile getiri ters yönde hareket eder: piyasa faizi yükselirse mevcut tahvil ve bonoların fiyatı düşer. 180 gün vadeli bir bono %35 bileşik getiriyle 86,2434 fiyata denk gelir. Faize duyarlılığı modifiye süre (duration) gösterir: örnek tahvilde 1,44; getiri 1 puan artarsa fiyat yaklaşık %1,44 düşer.
Bilgi amaçlıdır. Sonuçlar girdiğiniz değerlere ve yürürlükteki genel kurallara göre hesaplanır; sözleşmeye veya kişisel duruma göre farklılık gösterebilir. Resmi işlemlerde ilgili kurumu veya bir uzmanı esas alın.